Дальнейшая реструктуризация долгов Греции исключена
Совет ЕC по иностранным делам ввел запрет на импорт странами ЕС природного газа из Ирана. Также введен запрет на продажу Ирану графита, алюминия и стали, которые могут быть использованы для производства ядерного оружия и баллистических ракет.
Дальнейшая реструктуризация долгов Греции исключена – А.Меркель. Греция должна продолжать жесткие экономические реформы. Меркель заявила, что разделяет мнение министра финансов о том, что никаких «неконтролируемых событий» в еврозоне, например, выхода Греции, не будет.
Испания изучает вопрос о получении денег из ESM. Испания не будет требовать реального получения денег, но лишь сделает запрос на кредит, чтобы удовлетворить требованию ЕЦБ, который готов покупать на рынке гособлигации проблемных стран, которые официально обратились за финансовой помощью.
По его итогам совещания у президента РФ, министр энергетики А.Новак заявил, что слияния ФСК ЕЭС и Холдинг МРСК не будет. Главным итогом совещания стало решение о создании управляющей компании, которая будет управлять ФСК и Холдингом МРСК.
Увеличить возможности правительства РФ по финансированию потенциального дефицита бюджета должны недавний возврат к практике пополнения Резервного фонда за счет заимствований в объеме, превышающем потребности правительства в финансировании, а также открытие доступа иностранным инвесторам на внутренний рынок гособлигаций – S&P.
Денежный рынок
Текущий совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ составляет 951.7 (+82.5 млрд.руб.). Остатки на корсчетах – 877.4 млрд. руб. (+87.0 млрд. руб.); депозиты коммерческих банков в ЦБ – 74.3 млрд. руб. (-4.5 млрд. руб.). Сальдо операций с ЦБ РФ по предоставлению ликвидности составляет -44.3 млрд. руб.
На рынке МБК – ставка Mosprime 1 день составила 6.34%, RUONIA – 6.22%. Ставки подрастают и этот тезис касается теперь не только однодневных ставок. Трех и шестимесячные ставки также выше. Курс ЦБ на борьбу с инфляцией закономерно задел весь денежный рынок. Под занавес месяца однодневные ставки вероятно покажут новые максимумы.
Валютный рынок
Курс доллара ЦБ РФ составляет 30.95 (-0.13), курс евро – 40.20 (+0.06), курс ЦБ бивалютной корзины 35.11 (-0.04). На рынке Forex курс EUR/USD в течение дня торговался в диапазоне $1.2944 — 1.3059. Корзина в боковике, но доллар пробил свою важную поддержку на 31. Вчера продавали и нерезиденты, и экспортеры. Впрочем падение доллара для корзины скомпенсировал рост евро. В итоге пока бивалютная корзина держится выше 35 рублей. Есть немаленькая вероятность пробоя этого уровня вниз на фоне продаж экспортеров перед налогами и общего достаточно высокого аппетита к риску.
Рынок акций
Во вторник российский рынок показал рост около 1%. Сегодня фон нейтральный. Штаты закрылись в процентном плюсе, фьючерсы торгуются в нуле. Азия сегодня растет.
Япония прибавила 1.21%, Китай закрылся в плюсе +0.57%. Нефть торгуется на отметке 114 долл. за баррель Brent.
Наш рынок сегодня открылся в нуле. Испании сохранили рейтинг чуть выше бросового, индекс деловой активности ZEW оказался чуть выше прогнозов, нефть продолжает держаться на достаточно высоких отметках, страновой спрэд России сузился до посткризисных минимумов, хороший качественный долг гребут лопатой – в целом на рынке как ни странно оптимистичные настроения.
Впрочем, пока это не отражается на фондовом рынке, обороты которого скромнее не придумаешь. Рынки пока пребывают в режиме ожидания, как и месяц назад. Больше аргументов за рост, длинные позиции стоит держать, на откатах добавляться.
Вторичный рынок
Во всех секторах облигационного рынка – рост ценового индекса. На фактической кривой доходности ОФЗ – снижение доходностей на сроках до 1.5 лет. Лидер изменения цены и оборота на рынке госбумаг ОФЗ-26207 (7.96%, изм. цены +0.64).
В корпоративном секторе лидеры по обороту и изменению цены облигации Трансконтейнер-2 (8.55%, изм. цены +0.46). В секторе муниципальных и субфедеральных облигаций наибольшие обороты торгов и изменение цены по облигациям Москва-53 (6.99%, изм. цены +0.10 п.п.).
Нефть
Стоимость нефтяных контрактов по итогам вторника изменилась разнонаправлено. Brent снизился на 0.73/bbl, в то время как WTI продемонстрировал небольшой рост, прибавив $ 0.24/bbl, торги завершились на уровне $ 115.07/bbl и $ 92.09/bbl. Рынок продолжает находится в условном равновесии, что обусловлено влиянием разнонаправленных факторов.
События развивающиеся на Ближнем Востоке сейчас несколько снизили премию за геополитический риск. Помимо этого давление на рынок оказывает статистика о росте запасов углеводородов в США и в целом снижающееся потребление нефти. Поддержку же локально оказывает позитив исходящий из Европы, связанный с Испанией. Moody’s сохранило рейтинги королевства на инвестиционном уровне, Германия накануне заявила о готовности обсудить предоставление финпомощи Испании.
Сегодня торги проходят с умеренной позитивной динамикой, контракты прибавляют около 0,4%. Полагаем в ближайшее время цены сохранятся на уроне $113-114/Brent.